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五大策略带你全面了解量化对冲!(上)

时间:2019-01-08 08:39来源:未知 作者:一个量化投资者 点击:
我们在以前文章中为大家详细讲述了, 量化 对冲的具体概念以及常见的一些问题的分析,今天我们就来一起看一下量化对冲使用的策略具体有哪些呢?希望大家在看完这篇文章后能够有所收获哦。 一、alpha策略 alpha策略又被称作股票市场中性策略,它是目前我国国

我们在以前文章中为大家详细讲述了,量化对冲的具体概念以及常见的一些问题的分析,今天我们就来一起看一下量化对冲使用的策略具体有哪些呢?希望大家在看完这篇文章后能够有所收获哦。

 
一、alpha策略
alpha策略又被称作股票市场中性策略,它是目前我国国内私募证券投资基金常用的策略之一。它的主要目的是消除市场中系统性风险Beta,alpha策略可以同时构建空头头寸和多头头寸来对冲市场中的系统性风险,最终获得稳定的超额收益。
量化对冲策略详解(上)
对于国内量化对冲来说,常以买入股票的同时卖空与股票等市值的估值期货作为其方式。它以所买股票超越大盘涨幅为盈利模式。这是一种相对比较稳健的策略,它的收益通常不是很高,但是却非常的稳定。并且回撤相对较小,比较适用于震荡市场。但是对我国市场来说,还是有一些问题存在的。
 
对冲工具的缺乏无法满足人们对于对冲策略日益增加的需求量。在2014年就发生过此类的事件,2014年下半年因为多数运用市场中性策略的机构持有成长股,但是在当时的情况下并没有可以用来对冲成长股系统风险的股指期货,所以只能选择可以对冲大盘蓝筹股风险的沪深300股指期货,结果遇到了大盘上涨、创业板下跌的情况,并且遭受了亏损。但是就目前来看,股票期权的上市、多种股指期货的推出以及融券业务的扩充在一定程度上,已经能够缓解此类问题
 
二、CTA期货管理策略
该策略比较侧重于期货市场的投资,一般偏向于外汇期货、国债期货以及估值期货等对应的现货品种。利用量化投资的手段来判断进场以及出场点,然后利用计算机程序化来实现期货交易的策略。我们都知道期货交易是采用T+0的方式。因此对于期货市场来说,程序化的高频交易会比人工手动交易有更大的优势。所以,但从程序化交易的角度来说,期货是要领先于股票领域的
 
并且就目前的发展来看,期货高频策略已经从以往的策略理念上的比拼逐渐向下单速度以及系统配置等方面偏移,所以更是拉开了程序化高频交易与人工手动交易的优势差距。CTA期货管理策略的收益率相对较高,并且具有杠杆的属性。同样,在趋势不明显的震荡行情中,杠杆会产生回撤大的问题,受限于交易品种的成交量和活跃程度。
 
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【量化投资有声读书系列】股票作手回忆录—第七章(5-4)
(责任编辑:一个量化投资者)
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