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神奇公式你了解多少

时间:2017-12-13 08:57来源:未知 作者:一个量化投资者 点击:
可能有很多人听说过神奇公式和价值回报策略。那么你知道神奇公式价值回报策略分别是什么?神奇公式由于 量化投资 有什么关系呢?今天这边文章就带大家了解一下关于神奇公式的那点事儿。 首先,什么是神奇公式呢? 神奇公式是由美国著名投资人乔尔格林布拉特

可能有很多人听说过“神奇公式”和价值回报策略。那么你知道“神奇公式”价值回报策略分别是什么?“神奇公式”又于量化投资有什么关系呢?今天这边文章就带大家了解一下关于“神奇公式”的那点事儿。

 
首先,什么是神奇公式呢?
神奇公式是由美国著名投资人乔尔·格林布拉特在自己的书《股市稳赚》中根据20多年的实践投资经验,总结出来并且创造出来的计算公式。
 
乔尔不仅是美国著名投资人更是哥谭资本的创始人。在其从业的20年间,创造了年均回报率高达40%的投资奇迹,哥谭资本的资产规模从700万美元增加到了8.3亿美元。
 
说到神奇公式我们不得不提到量化投资的概念。量化投资是利用计算机建立数学模型去实现自身投资策略的一个过程。
神奇公式你了解多少
我们将质优价低作为选股目标,利用神奇公式,根据资本收益率和股票收益率两项的综合排名,选取靠前排名的股票作为样本股,建立价值回报量化投资策略。并且我们在实践中发现价值回报策略可以为我们带来较高的超额收益。
 
与传统投资方式不同量化投资主要依靠建模和数据来确认投资目标和策略。量化投资是不以人的主观判断而以大量的数据作为基础利用计算机建模实现大数据的处理。总结市场规律优化投资策略,并根据数据指引投资方向。
 
近几年量化投资被更多的利用,并在全球得到了飞速的发展。在我国量化投资基金的数量也在增加。
 
接下来我们深入探讨一下基于神奇公式中的投资理念所建立的价值回报量化投资策略。
 
第一、投资理念
 
神奇公式就是要以低价购入好企业的股份,也就是性价比高的公司股份。
 
1.低价买入,买的是相对买入价格来说收益率高的企业,股票收益率越高,投资收益也就越高,买入就越划算。
 
2.买入好企业的股份,这个不难理解就是要买入资本收益率高的股票。资本收益率反映企业运用资本获得收益的能力。资本收益率越高,表明该企业的经济效益越好,投资风险越小。
 
第二,指标的选取
“神奇公式”利用资本收益率和股票收益率两项指标对公司进行判断。资本收益率我们在上文中已经表明。那么什么是股票收益率呢?股票收益率主要体现公司的估值情况。高的股票收益率意味着高的升值潜力。
 
第三,什么是价值回报策略
 
1.基本概念:价值回报策略就是将质优价低作为选股目标,利用神奇公式,根据资本收益率和股票收益率两项的综合排名,选取靠前排名的股票作为样本股所形成的策略。
 
2.策略特点:策略的换仓频率为半年一次,一般使用一季报和三季报的财务数据作为主要计算指标。适用于不经常频繁换仓的投资者。
 
3.策略的效果:我们在实践中发现价值回报策略可以为我们带来稳定的较高的超额收益。
 
举例说明:2005年末至2017第一季度,价值回报策略相对于沪深300指数、中证500指数的收益情况如下图:
神奇公式你了解多少
通过图片我们可以看出从2005年至2016年,价值回报策略稳定跑赢大盘指数。
 
累计获得1524.46%的收益,大幅领先上证综指(187.58%)、中证500指数(625.61%)和沪深300指数(316.28%)。
神奇公式你了解多少?
从上表可以看出自2006年至2017年间,价值回报策略投资组合跑赢市场效果明显。其中跑赢沪深300指数10年,跑赢中证500指数9年,优胜率分别为90.91%和81.82%。与沪深300和中证500相比分别获得平均16.57%和7.93%的超额收益。
 
从今天的介绍内容中我们可以看出,价值回报策略无论从超额收益还是稳定性上来看都是非常不错的,是一个适合做长期的量化投资策略。
 
(责任编辑:一个量化投资者)
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