最完美的程序化系统带你创造10年稳赢
返回首页
量化投资,高频交易,程序化交易学习必备~900+个(200G+)培训视频持续更新中!!!
当前位置: 主页 > 股票程序化交易 >

理性看待股票量化投资的收益与风险

时间:2017-02-26 09:50来源:未知 作者:余沧海 点击:
收益和风险在股票的投资过程中,通常是同时存在的,有句俗语:收益越高,风险就越大。高收益是以承担高风险为代价的。寻找收益与风险的最佳平衡点伴随着投资的整个过程,赢得收益,降低风险,是我们的最终目标。

  “股市有风险,投资需谨慎”对所有股票投资者来说,再熟悉不过了。收益和风险在股票的投资过程中,通常是同时存在的,有句俗语:收益越高,风险就越大。高收益是以承担高风险为代价的。寻找收益与风险的最佳平衡点伴随着投资的整个过程,赢得收益,降低风险,是我们的最终目标。

  量化投资与主观投资相比较,具有效率性、纪律性、系统性、进化性等特性,收益与风险水平占据更多优势。国外经验表明,在过去的二十年里,世界所有大基金中,年均收益率的第一名是“大奖章”量化对冲基金,他的客户年均收益率达到了35%。

  股票量化投资面对的风险与收益都有那些呢?

  大盘的系统性风险是股票量化投资所要面对的。当大盘出现下跌走势时,所持仓的股票组合相应的也会下跌,大盘上涨时,跟着相应上涨。但是,假如模型表现优良,下跌时跌的比大盘少一点,上涨时反而涨的多些,长期来看,最后获得的巨额利润就可以补偿大盘系统性风险带来的亏损。

  收益由两个部分组成:模型跑赢大盘带来的是比较确定的收益(阿尔法收益),相对不确定的是大盘本身涨跌的这部分收益(贝塔收益)。对于确定的阿尔法收益,大盘将来的涨跌对其不是很重要,只要有比较明确的模型超额收益,就可以承受大盘的系统性风险。

  总结来说,以时间换空间是股票量化投资的核心理念。也就是说即使因大盘的系统性风险带来了一部分回撤,但是从长远看,每个年度获得的超额收益部分,就可以为安全边际带来足够保障。

  在当前的市场环境条件下,专业做超额收益的指数增强类量化投资策略,应该是一个很好的配置选择。

  中长期来看,A股将会出现以下几个变化:第一,经过几次股灾之后,监管部门应对系统性风险的能力增强,再次出现系统性风险的可能性比较低;第二,世界资本市场的风险偏好会渐渐回归,但是,考虑到监管部门控制杠杆的因素,15年的“杠杆牛市,资金牛市”应该不会再出现,更为健康的,震荡向上的慢牛将会取而代之。第三,经过16年初的熔断之后,A股市场已经出现了微妙的改变,16年第二季度之前,较为普遍的现象是股票的普涨普跌,而16年第二季度以来,板块与个股之间的二八分化已经相当明显。将来整个A股市场会是低相关、低波动的环境。

 

  在全A股市场里利用先进的量化模型精选股票组合,每年在跑赢指数的基础上,获取相应的超额收益。

(责任编辑:admin)
量化投资,高频交易,程序化交易学习必备~900+个(200G+)培训视频持续更新中!!!
------分隔线----------------------------
云量化商城
如果您会开发策略,请进!大量项目等待与您合作!
推荐内容
量化投资培训