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中长线趋势跟踪中的动态头寸调整技术

时间:2016-10-22 11:17来源:未知 作者:admin 点击:
期货交易并非做数学题,答案不是唯一的,当然解法更不唯一。而中长线趋势跟踪无疑是最容易做到的一种方法,有很多人抱怨系统测试绩效与实战绩效不一致,我感到十分可笑,我实在弄不明白:就中长线趋势跟踪系统而言,测试与实战又有何区别?滑差早已显得如此

  期货交易并非做数学题,答案不是唯一的,当然解法更不唯一。而中长线趋势跟踪无疑是最容易做到的一种方法,有很多人抱怨系统测试绩效与实战绩效不一致,我感到十分可笑,我实在弄不明白:就中长线趋势跟踪系统而言,测试与实战又有何区别?滑差早已显得如此微不足道!关于加仓、减仓,原先一直未引起我的足够重视,觉得无所谓,太麻烦。现在看来,忽视头寸调整可能属于一种幼稚的想法!今天晚上,我重点研究了风险百分比下的头寸调整,每天、每一次交易,依据该笔交易可能产生的风险来决定头寸。

  举例而言,如果我们有20万元的资金、采用2%的风险百分比,而你当前计划介入的品种假设是燃油,你计划做空,如果后市被止损、反向做多的位置距离当前价位有200点的距离。换句话说,如果这一笔空头交易被止损,每手你将亏损2000元,那么,这笔交易你可以建立的头寸应当是2手。第二天,价格发生有利变动,距离你的止损更远了,你可以考虑对头寸进行动态调整,假设距离止损有400点距离了,那么你的头寸应当调整为1手。这样随着行情的发展,你可以持续进行风险百分比下的头寸动态调整,始终保持一个稳定的、一致的风险暴露。这样做,在理论上是可行的,但在期货交易的实践中,可能还是会遇到一些麻烦,因为你估算的风险暴露,未必是实际的风险暴露,比如出现隔夜的巨幅跳空,那么你可能面临的实际风险将远大于原先的估算。科学起见,我采用分段封顶的办法来估算头寸调整,这样可以避免想当然地无限制放大头寸,比如如果今天收盘后距离你的止损位只有10点,难道你要建立40手燃油的空单吗?

  

程序化交易者网

 

  上图为实盘交易系统、每3手燃油在最近一年半时间的资金盈亏曲线图,蓝线为风险百分比下动态头寸调整后的绩效、红线为固定3手的绩效表现。可以看出,除了国庆节后因为出现极端强趋势行情后,红线开始反超蓝线以外,其余时间,蓝线一直处于相对优势。由此可见,动态头寸调整的作用不仅仅是平衡风险,同时也有着强大的提高收益率的功能。中长线趋势跟踪在技术层面实在没有什么可多说的,任何一种方法都可以轻而易举地实现有效的捕捉趋势行情,除了纪律之外,关键的问题在于资金管理与头寸调整,我想,风险百分比下的头寸动态调整,或许是我对这一问题的最终答案。总资金的2%,或许是一个可以考虑的比例。有趣的是,在我跟踪的17个品种中,今天恰好是九个多头、八个空头,莫非这表明了商品市场已进入振荡期?

  多:RU、SR、WS、TA、M、L、P、CU、Y

  空:AL、ZN、FU、C、A、RO、CF、AU

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(责任编辑:admin)
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