返回首页
量化投资,高频交易,程序化交易学习必备~900+个(200G+)培训视频持续更新中!!!
当前位置: 主页 > 进阶研究 >

量化投资的误区(下)

时间:2018-12-03 08:37来源:未知 作者:一个量化投资者 点击:
我们在上篇文章中为大家讲了 量化投资 的概念以及量化投资超额收益的主要来源。今天我们继续来讨论一下关于投资者对量化投资误解的其它内容。 一、量化=对冲? 很多朋友都听说过量化对冲、量化对冲基金等词,但是却没有深入的了解过。我们在前面的几篇文章中

我们在上篇文章中为大家讲了量化投资的概念以及量化投资超额收益的主要来源。今天我们继续来讨论一下关于投资者对量化投资误解的其它内容。

 
一、量化=对冲?
很多朋友都听说过“量化对冲”、“量化对冲基金”等词,但是却没有深入的了解过。我们在前面的几篇文章中对于“量化对冲”进行了详细的介绍,感兴趣的朋友可以翻看之前的内容,在这里我们就简单的进行一下介绍。
 
首先要说明的是,量化和对冲是两个不一样的概念。在之前的很长一段时间里,对冲的工具非常少,只有我们听说过的中证500股指以及沪深300股指。我们都知道这两者对应的是市场上市值最大的800只股票,所以我们只要不把选股的标的限制在大市值的之内。那么基本上我们都能够赚一部分做多小市值股票做空大市值股票所对应的股指期货的钱。
量化投资的误区(下)
这种方法本身就是个股超越大盘指数的收益,而且赚的是不全玩对冲市值规模的钱。所以我们并不能单纯的称这种收益为绝对收益。对于市场风险来说,除了包含市值规模风险外还包含市场风格以及行业的风险。所以何谓真正的中性策略?真正的中性策略不仅要包含市值的中性,同时也要涵盖风格和行业的中性
 
二、量化投资在中国是否行得通
2016至2017年振荡市中量化投资的表现不尽如人意。所以一些投资者开始怀疑量化投资究竟在中国能否行的通。
 
1.对冲成本高
股指贴水以及市场的波动都会减少量化投资的收益。2015年9月至2017年6月这将近两年的时间里,股指贴水在很大程度上影响了市场中性产品的业绩。原因就是对冲的高昂成本抵消了大量的量化选股模型的收益。
 
2.2017股票市场分化明显
2017年可以称得上是考验量化机构选股投研实力的一个非常好的市场环境标准。2017年大盘蓝筹的沪深300上涨21.78%,中证500下跌0.2个百分点。那么如果投资者在这种情况下做空沪深300或者中证500的话就会面临非常大的风险。
 
三、量化私募历史经验缺乏
2012年可以算的上是国内量化投资的元年,股指期货的时间也非常短。对于很多国内量化私募来说,成立的时间都相对较短,公开的业绩又不长。但是我们知道,投资是个长期的过程。短时间的优秀业绩并不能代表什么。对于量化私募人来说,更应该着眼于长期的业绩,积累足够的投资记录才会被越来越多的投资者认可。
 
技术热点、行业资讯,教学视频,尽在程序化交易者与量化投资官方微信,低成本传递高端知识!好技术成就致富梦想!欢迎关注!
 
打开微信,轻松扫一扫,即刻关注程序化交易者与量化投资官方微信账号,不容错过的精彩,期待您的体验!!!
(责任编辑:一个量化投资者)
量化投资,高频交易,程序化交易学习必备~900+个(200G+)培训视频持续更新中!!!
------分隔线----------------------------
云量化商城
如果您会开发策略,请进!大量项目等待与您合作!
推荐内容
量化投资培训