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波动性和流动性在程序化交易中的作用

时间:2018-10-18 08:33来源:未知 作者:一个量化投资者 点击:
不知道大家有没有听说过这样一个 量化投资与程序化交易 系统开发的神话。除了常规的开发系统的方式之外,发掘亏损系统也是一种方法。这种方法的原理就是假设交易者将亏损交易反向操作,就可以产生盈利。 当然这种方法也有其不足的地方,那就是一旦我们把实际

 不知道大家有没有听说过这样一个量化投资与程序化交易系统开发的神话。除了常规的开发系统的方式之外,发掘亏损系统也是一种方法。这种方法的原理就是假设交易者将亏损交易反向操作,就可以产生盈利。

波动性和流动性在程序化交易中的作用
当然这种方法也有其不足的地方,那就是一旦我们把实际的佣金和滑点值在结果中减掉。那么反向使用不太盈利的亏损系统就会产生一个新的亏损系统。另外,交易者在使用反向亏损系统时必须要承受反向使用亏损系统后出现的最大回调。通常情况下交易者需要设置另外一个止损位置,但是在很多时候,这个止损位会将一个略微盈利的系统变成一个亏损的系统。
 
我们在以前的文章中也提到过使用不同的交易品种来实现分散化是非常有好处的。但是,当交易者将时间周期由中线或者长线调整为短线时,绝大多数品种的交易就开始变得无法操作。波动性和流动性的缺乏是这些品种无法进行短线交易的直接原因。
 
从短线交易者的角度来说,如果缺乏流动性那么就意味着日内滑点和佣金相对较大,量化投资与程序化交易系统所产生的净盈利往往并不能够弥补佣金和日内滑点带来的损失。日内交易系统所产生的每笔交易的平均盈利要远远小于那些持有时间长达6个月的交易,$100的滑点和佣金也通常会将一个长线策略编程一个失败的短线策略。
 
所以对于绝大多数的交易品种来说,都不具备足够的流动性可以来弥补这样的佣金和滑点。除非交易者本身就在交易所内拥有席位,或者本身就是做市商。否则日内交易的佣金和点差就能够把大部分的交易品种都排除在短线交易系统之外。
 
良好的日内波动性是平均每笔交易盈利的保障。如果波动性第那么平均每笔交易的盈利也必然会低,我们也就不可能将这样的品种包含在策略之中。虽然有很多方法能够让交易者在使用中线或者长线交易系统进行交易时,通过放大价格的移动来弥补佣金和滑点的损失,但是当时间周期缩短至5分钟或者15分钟时就很少有方法能够继续生效。
波动性和流动性在程序化交易中的作用
我们可以通过一个MACD的例子来解释佣金、滑点和波动性的影响。我们可以选择交易品种为欧元兑美元。通过观察表5.1我们可以看出这是一个日内波动非常强的品种。现在我们可以看看随着时间周期的缩短,系统的收益是如何迅速减少的。虽然在30分钟的时间周期附近量化投资与程序化交易系统略有盈利,但是这完全有可能是一个例外,因为在15分钟和60分钟的时间周期,系统的表现都是亏损的。
 
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(责任编辑:一个量化投资者)
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