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程序化交易下 趋势跟踪策略的三大问题

时间:2018-01-13 08:59来源:未知 作者:一个量化投资者 点击:
大家都知道,期货市场纷繁复杂,可能超过95%以上的期货交易者都会以亏损收

大家都知道,期货市场纷繁复杂,可能超过95%以上的期货交易者都会以亏损收场。而且交易的时间越长,亏损的概率就会越大。那么为什么会出现这个情况呢?程序化交易者网将与您一起共同探讨。

 
对于1个月的交易者来说,可能赚钱的几率有70%。但是他到3个月的时候,赚钱的概率可能就只有50%了。对于持续交易3年的投资者来说,盈利的概率可能仅有5%。
程序化交易下 趋势跟踪策略的三大问题
虽然期货市场非常残酷,但是轻仓长线的趋势跟踪系统却可以久经风雪。在国外CTA有很大一部分都是把中长线趋势跟踪当做主流策略。很多单纯的趋势跟踪期货基金可以活30年甚至更长时间,有的目前还在持续交易。
 
既然趋势跟踪系统又简单又可以盈利,为什么还有95%的交易者会面临亏损的局面呢。要解决这个难题,就从研究趋势跟踪系统潜藏的陷阱入手。
 
一、系统的微利性和不完美
 
不管是程序化交易还是人工交易,由于金融市场具有很强的自我保护意识,所以如果我们想要维持长期盈利就必须要做到微利并且能够忍受比较大的回撤和比较低的收益风险比。如果是一个高收益风险比的系统,金融市场就会自动摧毁它。
 
从国外交易时间超过20年的基金业绩来看,尽管他们运用了很好的风险控制和资金管理,交易的市场品种也很宽广。每年的平均收益率也仅在15%左右,我们要知道最大回撤却可是会高达30%到40%。像这样的微利系统当然不会有人非常满意地用于实盘。
 
因此优化交易系统和各种参数,加入新的限制条件并且缩短交易周期,最终得出一个自我满意的资金曲线。但是出于市场的自动保护特性,对于这样一个高收益门槛又低的系统,是不太可能长久获利的。
 
二、实际拥有与策略需要的资金不匹配
 
趋势跟踪系统特别是中长线趋势跟踪系统,如果想用一个市场的盈利去弥补另一个市场的亏损就必须交易大组合。而且最好能采用资金管理来把控每一笔交易的风险。
 
一般的期货交易者都没有非常雄厚的资金,所以这些投资者只能交易4至5个品种的小型组合。同样也是因为资金的不充足,开仓方式也主要以固定手数的资金管理方式为主。但是这样做会有很大的破坏性和危险性。如果某个品种出现连续性的亏损情况,或者快速的盈利回吐,账户的资金就非常有可能陷入长期盘整甚至稳定下跌的阶段,更严重的,策略被迫停止运行。因此小型组合比较适合专门捕捉小型行情的短周期趋势系统。
 
三、情绪性陷阱
对于意志不坚定的投资者来说,遇到以上两个陷阱,就会人为的进行手工干预。通常这种情况会出现在亏损的时候。因为扳回损失的欲望强烈,就会陷入恶性循环,造成不可挽回的损失。
 
综上所述,在程序化交易领域,陷阱的存在让趋势跟踪系统成为一个长期有效的正期望值系统。想要实现长期的盈利,首先就要考虑资金和策略是否匹配,并且坚定持续的执行策略。管理好自己的情绪,形成一套完善的策略管理机制。
 
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(责任编辑:一个量化投资者)
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