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且看量化投资举重若轻,轻松穿越“牛熊”

时间:2017-08-30 09:03来源:未知 作者:admin 点击:
依托计算机构建模型再投资的策略被称为 量化投资 。对于长期业绩表现来说,量化基金具备业绩稳

  依托计算机构建模型再投资的策略被称为量化投资。对于长期业绩表现来说,量化基金具备业绩稳健、分散化投资、资产管理规模大、不带有主观投资情绪等优势,从而轻松穿越“牛熊”。

  对量化投资而言,全新的发展机遇就是大类资产配置需求。随着人工智能、大数据的应用以及技术门槛的降低,任何投资者都可以将自身资产组合放入到量化投资当中,定制的量化投资产品也可以使中小型投资者自己使用。

  如果从大批海外量化基金投资人才回国的2007年算的话,量化投资基金行业在我国已经走过了10个年头。从不为人知来到公募行业名片,从单一的产品到多策略的量化组合,从单边行情的饱受质疑到震荡市中的大放异彩……各类资管机构也在接受这一全新的投资方式,尤其是被广大中小投资者热捧的公募量化证券投资基金。

  

量化投资在牛市中的表现

 

  效果好,疗效快

  从根本来说,利用计算机和数据运算的量化投资,是一种“投机”策略,这种策略主要就是寻找市场定价偏差的。

  构建模型是量化投资与定性投资的最大区别。“很多因子组成模型,基金经理眼中可以一个赚钱的观点就是一个因子。例如,投资者将情绪变化作量化统计就是投资者情绪因子,作为一种决策依来据筛选股票投资。”田汉卿曾经说过:定性投资和定量投资具体做法的差异,就如同中医和西医的差别,依靠经验和感觉判断的定性投资就像中医。依靠模型判断的定量投资就像是西医,定量投资基金经理的模型就像西医里面的CT机那么重要。

  国外的量化投资已经发展了30多年,投资者极为认可其稳健的业绩。大奖章基金在1989年到2007年取得了年均收益高达35%的佳绩,其量化基金经理西蒙斯曾是位数学老师。诞生于2004年的光大保德信量化核心是国内第一只量化公募基金,但2007年大批海外量化人才回国管理产品才是国内量化投资基金真正开始。

  截至2017年7月25日,国内的量化基金中,具备可比数据的22只基金近5年的投资回报率高达117.10%,比大多数主动管理类股票型基金要好得多。

  值得期待的定制型量化

  从发展趋势来看量化投资基金,不管是多策略量化还是“量化+”的应用,都证明量化投资是更加偏向工具化、模块化发展,而不再是一种单纯的投资产品、单一的投资策略。

 

  业内人士表示,量化投资有很大局限性在于计算机决策,没有前瞻性是其最大缺陷,其逻辑历史会重复因为它是基于历史检验和历史数据所得出来的结论。长远来看,要战胜市场必须具有顶尖的基金管理人如巴菲特和索罗斯的前瞻性。只有将量化投资作为一种投资工具,将其优点和传统主动管理类投资方法整合起来,全新的定制型量化基金就有可能产生。

(责任编辑:admin)
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