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程序化交易:心怀疑虑请看这里↓

时间:2017-05-17 11:22来源:未知 作者:丘处机 点击:
现在的股指期货市场情况和2013年的相比,股指期货各合约日内波动表现出来的状态是很无序且剧烈的,而现在的投资者们也察觉到了这种市场状态。而他们在研究其原因的时候,把矛头都指向了程序化交易,他们认为致使这种结果的主因就是程序化交易。同时他们还为

  现在的股指期货市场情况和2013年的相比,股指期货各合约日内波动表现出来的状态是很无序且剧烈的,而现在的投资者们也察觉到了这种市场状态。而他们在研究其原因的时候,把矛头都指向了程序化交易,他们认为致使这种结果的主因就是程序化交易。同时他们还为此说法举例如下:大量的资金投放市场中,压缩了价差空间,造成的结果就是很难形成日内趋势,也加大了盘中追涨杀跌现象。可是这样的说法,小编在这里是持反对意见的。

  首先:在近几年,大家不难发现,程序化交易者的数量正在呈几何状增长,在市场上已经成为非常重要的组成部分。过去的两年里,我们可以看到期指日内波动的趋势非常的剧烈,还有断崖式小规模反转情况出现的频率也很多,尤其是在5分钟和10分钟前后,出现的时间点多数都是整数时间点。原因是什么呐?我们都知道。在市场上,我们习惯应用的分析指标就是5分钟、15分钟级别K线,我相信导致上述情况发生的原因和这样的习惯是有很大的关系的。要是这样的情况,现在我们应该重视起来,程序化交易对股指期货的影响了,因为它可以直接体现出市场参与者结构的变化。

  其次:大家可能已经忘了程序化交易的本质了,它只是一个交易的工具,它对投资者参与市场的方式没有起到干涉的作用。它只是用来实现你交易背后的投资逻辑,可以提高我们的交易效率和交易能力,市场的行为绝不会因为它而发生改变。是的,程序化交易选用了系统操作,可是那又怎么样呐?它在执行和进行学习,改进的时候,都是根据系统开发者已经设计好的“规则”进行下去的,而统计学意义上的大概率才是决定他们最终的绩效是多少。

  究其根源,大家思考一下,支撑程序化交易进行下去的其实还是一个量化投资者,假设现在的市场真的就发生了变化,究其原因的时候不是在想程序化交易怎么怎么样了?而是要想一下它背后的量化投资者对整个市场的理解和期望是不是已经发生了变化。有不少人和小编提过,套利程序化交易从表面上看,股指期货的价差结果真的被它改变了,难道这不是程序化交易影响的吗?小编在这里还是要否定这个观点,因为程序化交易的出现,导致了参与套利交易的开门砖也很快的调低了高度,使得市场飞快的走向了成熟。可不是大家伙说的改变市场呀。

 

  在最后,小编想说今天分享的内容,就是告诉大家不要在纠结是不是程序化交易影响的市场了,这个观点可以放下了。

(责任编辑:admin)
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