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程序化交易监管的手段以及如何能更好的进行程序化交易

时间:2017-10-04 08:56来源:未知 作者:一个量化投资者 点击:
程序化交易 是一门必须要重视学科。要想使我们的交易进型的流畅并且盈利对市场敏锐的洞察力以及使自己的交易规范化是必不可少的。那么怎样才能很好的进行程序化交易呢?那我们就需要了解他们的优势以及对他们的监管是怎样的! 众所周知的是现在高频交易正在被

  程序化交易是一门必须要重视学科。要想使我们的交易进型的流畅并且盈利对市场敏锐的洞察力以及使自己的交易规范化是必不可少的。那么怎样才能很好的进行程序化交易呢?那我们就需要了解他们的优势以及对他们的监管是怎样的!

程序化交易监管手段思维导图

  众所周知的是现在高频交易正在被监管机构限制。而大多数正常的程序化交易还是可以允许其发展的。但对于那些机构在市场上频繁的挂撤单,已经对现在的市场环境造成了影响。所以监管部门是必须要加以限制的。而在吃过亏后,国内的监管部门确实已经长记性了。吃过什么亏?那么今天就简单的讲一下伊士顿事件。因为当时恶意的高频交易已经在国外遭到了严令的禁止。而在中国却是没有任何规范的。所以几个俄罗斯的投资者便打起了中国市场的主意。他们来到中国用600多万的初始资金弄出了一个伊士顿公司,这个公司使用恶意高频交易在两年多的时间赚了20多亿然后撤出中国。所以说这种恶意的高频交易不加以限制很可能会导致我国金融市场的崩盘。

  然而我们不能只看到高频交易给我们带来的灾难。程序化交易也是需要通过不同程序化交易策略以不同的看待的。对于交易而言,其实一些中低频的程序化交易在某些角度去考的话是必不可少的。

  有些情况下借助计算机指令去分散下单是对市场的稳定性更加有利的。例如某个很大的投资机构需要建立一个特大的投资组合。首先这个事情人工交易是很难完成的,需要借助计算机去完成交易。第二呢这种计算机分散化交易其实可以有效的减小交易对股票价格的冲击。

  中国市场的有效性远远不及美国。因为我国的市场还是主要以散户为主的,所以长期来说收益率要高出美国很多,经常会出现大量的股票价值被高估或者被低估的现象。这说明了中国现在套利机会是非常多的。而在这里程序化交易就可以以其程序化交易模型来获取大量的收益的机会。

  对于上述的现状来说我们需要业内人员可以自觉的维护资本市场的有效性。促成程序化交易发展的良性循环。而不要去各种的找空子钻,利用交易的漏洞大肆的套取利益。这种情况第一是将程序化交易抛向了无底深渊,说到这里很多人可能会想谁会去管程序化交易怎么样?只要我得到利润就可以了。这里就是不得不说的第二点,那就是就算你得到了再多的利益,你也不会坚持多久,因为小铁窗就在那里等着你,毕竟小铁窗这口饭可不是那么好吃下的。

  目前证监会已经发布了《证券期货市场程序化交易管理办法(征求意见稿)》,以此来规范投资。希望大家可以明白市场的底线在哪里?监管部门的底线又在哪里?走在他们之上为我们获取利益!

(责任编辑:一个量化投资者)
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