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机器真的会取代人类交易员在程序化交易中的地位吗?

时间:2017-07-19 09:03来源:未知 作者:丘处机 点击:
还记得二十年前,国际象棋大师卡斯帕罗夫与深蓝电脑的那场实际对决吗?卡斯帕罗夫的战败标志着电脑首次超越了人类,从此,人类迈进了电脑智能时代。 这场战争的失败至今仍被反复提起,许多人用它来论证电脑将在很多领域取代人类,尤其是金融交易领域。曾有人

  还记得二十年前,国际象棋大师卡斯帕罗夫与“深蓝”电脑的那场实际对决吗?卡斯帕罗夫的战败标志着电脑首次超越了人类,从此,人类迈进了电脑智能时代。

  这场“战争”的失败至今仍被反复提起,许多人用它来论证电脑将在很多领域取代人类,尤其是金融程序化交易领域。曾有人断言,能进行超高速运算的电脑或将把所有交易员彻底送进博物馆。

  对冲基金的电脑就是依赖对过去成千上万种市场走向的分析,来预测后续市场的走向。有一种比较流行的趋势跟随策略,它是假定市场一旦形成某种趋势,那这个趋势可能会延长一段时间,那么电脑就会自动识别这种趋势,并从中获取利润。

  

程序化交易中机器人发挥的作用

 

  这种情况下,电脑确实会比较占优势,就像今年开年的股市、商品大跌,让大量明星交易员都损失惨重,但部分量化基金却已取得2位数的收益。

  这些电脑可以做到基于历史走势来预测未来,但是,也仅此而已,他们无法理解这些资产的价值,也无法对一家尚未盈利的公司进行估值,同样也无法理解一种新模式的价值几何。

  另外,事实证明,在遇到极端情况时,人类交易员会比电脑更加理性,例如,最近几年,美国股市频繁出现的“闪崩”与量化交易程序有着不可分割的关系。这些程序在侦测到快速下跌后就会自动跟风卖出,并不会考虑市场的其他负面消息,这种跟风往往会造成亏损。

  这意味着,如果专注于长期价值,人类交易员是会稳定盈利的,而电脑则不然,电脑只是擅长短期趋势,它没办法做到结合市场行情理性分析和选择。

  

程序化交易的数据库模型

 

  其实,电脑的优势在于强大的数据库,就拿上面卡斯帕罗夫与“深蓝”对战的例子来说,它能在无数盘与高手对决的棋局中找出最佳的应对方式,这意味卡斯帕罗夫并不是在与一台电脑对战,而是与无数位高手对战。虽然,卡斯帕罗夫最终失败了,但是他在与“深蓝”对战前想到了这样一种策略,他试图利用电脑的优势,通过下臭棋、歪棋来避开电脑数据库中的那些高手棋,让电脑找不到大量可参照的棋局。这一点给了我们一个启发,电脑擅长的是记录和计算,但是它却无法像人类一样创新。

  虽然现在大量电脑取代了基础交易员的工作,但是不会独立思考的电脑永远无法取代顶尖交易员的工作。

 

  从理论上说,如果有一天电脑真正取代了人类,那么众多思路和能力相似的电脑会使市场出现两种极端的状况,一是互相深知策略,导致策略失效,谁都很难从市场中赚到钱,二是会无限地将市场推向一种单边走势,积累大量风险。因此,人类交易交易员还是有存在价值的,而且其地位是电脑无法取代的。

(责任编辑:admin)
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