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高频交易操纵市场的细节被披露

时间:2015-06-26 09:04来源:未知 作者:admin 点击:
在2015年1月6日黄金期货价格在美国东部时间10:14,出现了瞬间的暴跌,并且触发熔断机制,时交易停止了10秒钟,后来由芝商所的调查显示,这是一起有预谋的高频交易操纵市场的事件。 Nanex公司(交易数据服务提供商)描述了当时毫秒级的市场状况: 黄金期货价

  在2015年1月6日黄金期货价格在美国东部时间10:14,出现了瞬间的暴跌,并且触发熔断机制,时交易停止了10秒钟,后来由芝商所的调查显示,这是一起有预谋的高频交易操纵市场的事件。

  Nanex公司(交易数据服务提供商)描述了当时毫秒级的市场状况:

  黄金期货价格在不到100毫秒时间内下跌了整整30美元。当我们用交易所序列号对交易进行分组(一种技术来确定大订单的数额),我们发现有9组的成交量和是338手委托!每组由截然不同的交易构成,第一组338手合同由211笔交易构成,第二组186笔,第三组至第九组分别为120笔、193笔、97笔、193笔、137笔、112笔、109笔。在这些338委托同的组之间发生了其他交易。

  这不可能是打字输入错误的结果(乌龙指),而是高频交易(HFT)搞的鬼。乌龙指不会有这样的特点。这个事件给人不安的一点是,它小心翼翼地等待,以免令芝加哥商业交易所(CME)程序和交易活动停止。期货价格在不到100毫秒的时间内暴跌30美元触发了“动量逻辑”(Velocity Logic),加剧了进一步的波动。这个算法似乎更关心的是立即平仓止损和开仓交易,而不是获得更好的交易价位。因为交易额接近5亿美元,所以也不太可能是散户所为。此外,事实上,在这一事件前几周的国债期货崩溃中曾发生过,这回食人鱼高频交易又出现在了贵金属市场里面。

  

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  期货市场的波动迅速传递到了现货和交易所买卖基金(ETFs)导致10秒熔断。

  

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(责任编辑:admin)
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