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智能VS人工,程序化交易能否占据交易市场?

时间:2017-10-21 08:56来源:未知 作者:一个量化投资者 点击:
最近人工智能炒的如火如荼, 程序化交易 跟随着这股风气,也开始了一段爆发阶段,近几个月来,摩根士丹利、瑞士信贷集团、高盛集团等银行都相继推出新型的交易软件系统,做好准备在这场规模达到六万亿美元级别的债券盛世中分一杯羹。 压抑一直是爆发的源头,

  最近人工智能炒的如火如荼,程序化交易跟随着这股风气,也开始了一段爆发阶段,近几个月来,摩根士丹利、瑞士信贷集团、高盛集团等银行都相继推出新型的交易软件系统,做好准备在这场规模达到六万亿美元级别的债券盛世中分一杯羹。

智能VS人工,程序化交易市场

 

  压抑一直是爆发的源头,投资级公司债券市场正是如此,市场的纷繁复杂且流动性低,华尔街也在这一领域一直以抗拒这场席卷了交易、放贷甚至其他所有银行也务的科技变革。国际清算银行最近进行了一项研究统计,交易市场的电子交易的比例,投资级公司债券交易只占有40%,美国国债的交易比例上升为%75,股票交易的比例为%80,而期货合约的交易比例更是达到了90%。

  目前,投资银行正在努力的使得投资级公司债券更多的产生电子交易,特别是一些小型交易,若不已电子交易的方式进行,这样的交易更容易被忽略。因此银行正准备利用技术手段期望以相对低的成本实现收入的增长。

  对于银行来说,低于一百万美元的小型交易相对更为安全,因为这不会威胁银行与机构进行的大型交易利润率。

  因为一些外在因素的抗拒,银行再这方面的推进较为缓慢,但并不代表这些交易实现自动化执行困难,其中较小的交易几乎可以完全自动化执行,只是较大的交易执行难度相对较大,需要更多的人工参与。

  电子债券交易网络运营商,公开交易主管表示,银行已经发现有一些以前被忽视的交易机会现在已经可以把握。

  高盛2015年就已开始通过名为GS Algo的软件尝试进行百万美元以下的交易,而今年更是将自动交易扩大到了约7500种不同的债券。高盛方面表示,这是一个重要的举措,将会大幅度提高对客户电子交易请求的回应率。

  瑞士信贷于今年早些的时候推出了自己的CSLiveEx系统,决定将美国市场上规模最小的交易,最高评级的企业债交易进行全面自动化。这将意味着完全的没有人工干预的自动化交易。

  有关消息人士也表示,摩根士丹利也紧随其后,最近开始了全面自动化进行小规模投资级企业债券的交易,作为处理电子交易请求的一种方式;这将会使得这类交易每天收到一万多个电子交易请求。

 

  以上,如果算法可以比较完美的处理较小型的交易,有人认为银行最终可能会将其慢慢利用到较大规模的交易之中。投资者可能决定将大订单分解成多个小订单,这在股市中也很常见。

(责任编辑:一个量化投资者)
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