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量化投资学习的必要性

时间:2018-01-13 08:51来源:未知 作者:一个量化投资者 点击:
我们在接触 量化投资 的时候,总是会遇到这样的问题。量化投资到底是什么呢?通过技术指标编程投资者就可以赚到钱么?普通投资者而言真的有必要学习量化交易吗? 一、价格会反应一切信息 有效市场假说,该假说认为价格会反应一切的市场信息。由于市场价格的

我们在接触量化投资的时候,总是会遇到这样的问题。量化投资到底是什么呢?通过技术指标编程投资者就可以赚到钱么?普通投资者而言真的有必要学习量化交易吗?

量化投资学习的必要性
一、价格会反应一切信息
有效市场假说,该假说认为价格会反应一切的市场信息。由于市场价格的不可预测性,所以仅凭公开的信息是没有办法战胜市场的。我们都知道技术分析的三大假设是:价格以趋势的方式运动,价格反映一切信息和历史会重复。所以这两者看起来是互相矛盾的。那么量化投资是通过什么方法获得超额收益呢?
 
有一种解释认为,即使价格是不可预测的,但是价格的运行存在着一定的动量或者惯性。那么投资者就可以跟随市场价格而不是预测价格来获得盈利。而且在有效市场假说中并没有对投资者的非理性行为进行否定。于此同时,市场并不是一直会保持有效运行的状态,这样就给主动管理的基金提供了机会。
 
二、随机游走
金融学上存在一个随机游走假说,主要是表达由于价格无法预测,所以股票市场的价格会形成随机游走的模式。70年代的畅销书《漫步华尔街》中也为大家阐述了这一点。并批判了当时的一些基本面分析,技术分析和一些热门的投资技术。《漫步华尔街》一书认为上述的方法对于多数投资者来说都会产生相对于被动投资策略较差的投资回报。而那些少数战胜市场的人,则被列为小概率事件。
 
三、资本资产定价模型
资本资产定价模型是由现代投资组合理论延伸出来的,同样它也是现代金融市场价格理论的支柱。资本资产定价模型可以衡量市场组合期望收益率和给定资产期望收益率的相对风险。
 
四、量化投资
从本质上来说,传统定性投资和量化投资是一致的。他们都是以市场弱有效或非有效为理论基础。利用定性分析或者量化模型来战胜市场从而产生超额收益组合。估值认知差异引起价格波动,市场不同参与方对标的价值看法的时空错位以及价格波动创造盈利空间都是量化投资的收益来源。
 
量化投资通过计算机选择投资机会同时判断买卖的时机。量化投资把投资者的思想通过参数设计和具体指标体现于模型之中。并且依据模型对市场进行没有主观臆断的分析,利用电脑的数据处理能力选择投资时机,从而在保证成本和风险控制的情况下实现收益最大化。
 
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(责任编辑:一个量化投资者)
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