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量化交易 美国究竟比中国领先在哪里(下)

时间:2019-02-14 08:37来源:未知 作者:一个量化投资者 点击:
在上两篇文章中我们提到了悲观者和中立者对美国量化与中国量化的一些看法。今天我们就接着来看一下乐观派是如何看待中美 量化交易 之间的差距的。我们先看一下中立者观点中的第三点,IT系统的不同。 我们可以非常可观的说,在IT系统方面,国外的一些量化基金

 在上两篇文章中我们提到了悲观者和中立者对美国量化与中国量化的一些看法。今天我们就接着来看一下乐观派是如何看待中美量化交易之间的差距的。我们先看一下中立者观点中的第三点,IT系统的不同。

 
我们可以非常可观的说,在IT系统方面,国外的一些量化基金会比国内要好很多。但是这并不代表国外对冲基金的地位就会更高。如果某一家公司说自己在IT方面投入很大,其实并不代表每个IT岗位的人待遇都很高,可能是同时招了很多的IT人。有些量化基金,量化研究员处于领导地位,手下管着几个IT,有收集数据的,有清洗数据的,有做界面的,有做交易接口的,其实这种情况下,或许这几个IT的待遇加起来会超过这个做量化的,公司会说自己在IT方面投入了很多资源,但很显然量化的待遇和地位都是会明显超过IT的
 
但是很多国内量化私募公司却不是这样,很多老板或者是基于自己就是IT出身的因素,会给到IT比较高的岗位或者是提成。这样就弱化了量化研究员在其中的作用。很多国内的量化私募老板对于量化策略的认识还停留在双均线交叉时代,他们总是简单的认为优化出一个策略是很容易的,如何去实现量化交易系统才是最复杂的。甚至在某些时候,赚钱就归结于行情好,赔钱就怪罪是量化烂。赚钱是因为行情好所以不用给奖金,赔钱那更不会有奖金,时间长了,做策略就越来越随意。
量化交易 美国究竟比中国领先在哪里(下)
其实国内领导很多还停留在“人口红利”的思维,觉得多招点人,每人管一些钱,自己当领导的也威风,觉得这个不行就裁掉,似乎也没必要投入搞什么IT系统,反正都是TB、金字塔搞搞就行了。当然这是比较传统的私募,一些好一些的还是会自己用C++写系统,但可能矫枉过正,变成前面说了过分重视系统忽视策略研究的情况。
 
三:乐观派,经过时间的累计,我们终究会成为优秀者
 
无论是中国市场还是美国市场,对于量化投资者而言,事实上就是一场游戏,规则不同对手也不一样。如果要对比二者的水平,那么首先就要在一个游戏下才有对比的意义。否则如果你一定要问羽毛球选手还是兵乓球选手厉害是没有任何意义的。另外就是量化投资有好多种,以交易频率来粗略区分可以有高频,中频,低频,相当于拳击里的不同重量级,要比较团队水平也需要在同一交易频率下比较否则也意义不大。
 
对于高频和低频懂得少不敢妄言,只说中频类的alpha与cta 来看,境外团队还没有哪家已经进入国内并做出成绩,境内团队就更没有哪家已经大规模进入海外市场。所以暂时大家还没法同场竞技。中频部分,从人员规模,策略数量上看国内一线团队和欧美一线对冲基金还有一个甚至多个数量级上的差距,从方法论的角度上看,国内一流团队大部分是海外团队出身,使用的技术大部分是海外成熟技术,叠加上本土化的一些限制条件。应该说现在国内的一流中频团队都类似于欧美团队的子团队,差距更多的是在时间积累不足上。相信经过时间磨砺,国内终究会诞生不逊于欧美一线对冲基金的团队
 
量化交易方面,与美国相比无论在硬件设置还是软件装备上目前我们还存在一定的差距,但是相信通过不断的探索学习,我们可以在量化的道路越走越远。
 
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 【量化投资有声读书系列】股票作手回忆录—第七章(5-4)
(责任编辑:一个量化投资者)
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