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量化投资是否适用于A股市场

时间:2019-02-11 08:36来源:未知 作者:一个量化投资者 点击:
A股投资者总是更愿意去相信股神真的存在,而不愿去相信根据科学模型研究回测出来的结果,甚至面对量化基金的实盘业绩,还是抱有很大的怀疑。我们经常会遇到的情况是,很多所谓的股神讲的一手好故事,却没有办法将自己所讲转化为投资回报。所以 量化投资 与主

A股投资者总是更愿意去相信股神真的存在,而不愿去相信根据科学模型研究回测出来的结果,甚至面对量化基金的实盘业绩,还是抱有很大的怀疑。我们经常会遇到的情况是,很多所谓的股神讲的一手好故事,却没有办法将自己所讲转化为投资回报。所以量化投资与主观交易之间的区别到底是什么?在这场博弈中我们究竟应当如何取舍,怎样才能做好市场的决策呢?

 
2018年A股市场表现惨烈,这样许多投资者觉得身处不确定的牛熊市场转换周期,除了要严格控制我们的恐惧和贪婪心理,或许我们还更应该去调整自身的投资结构和方法
量化投资是否适用于A股市场
一、什么是量化投资
从方法论的角度来讲,量化投资就是利用数学和统计学的方法,用大量的历史数据作为依据,构建相对应的投资者策略模型,并且对金融市场中的大量数据进行分析,在这些数据中找到一种可持续的、适应程度高的规律。
 
这些规律必须在未来市场中具有一定的重复性,只有这样我们找到的这些规律还有意义,如果这些规律只是对过去市场走向的解释,那么是没有意义的。
 
传统的量化投资一般会使用上市公司的基本面财务数据、技术指标、市场情绪,分析师一致预期数据等数据作为参考。更前沿的量化模型可以应用一切能够获得的大数据,比如互联网中的数据,以及可穿戴设备采集的数据或者卫星航拍的数据。
 
二、量化投资的特点
1.系统性好,可以为市场提供一定的流动性,寻找价格偏差,降低市场波动率
 
2.以枯燥的数据作为参考,建立更加客观的数学模型
 
3.以稳定长期回报作为自己的最终目标
 
4.分散化,最大程度避免人性的恐惧和贪婪,降低风险,力求收益的最大化
 
通过上述内容,我们可以发现A股市场的体量、交易制度以及投资者结构都非常适合量化选股。
 
即便A股交易时间只有每天的4个小时,但是总体成交量以及总市值却一直稳居全球前三。2015年的牛市期间,甚至成为全球交易量最大的市场,即便市值较小的股票也有着不错的流动性,这都为量化策略降低了冲击成本。
 
目前来说A股有近4000家上市公司,可选股空间巨大。并且散户占投资者的大多数,机构占比较低。相对于成熟市场,市场的有效性差,出现错误定价的机会也更多。此外由于A股的波动较大,波动越大相对的偏差就会越大,而量化投资就是通过捕捉市场的定价偏差来获取收益的。
 
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【量化投资有声读书系列】股票作手回忆录—第七章(5-4)
(责任编辑:一个量化投资者)
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