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如何正确看待量化基金

时间:2019-01-12 08:32来源:未知 作者:一个量化投资者 点击:
量化投资近几年在我国市场逐渐兴起,很多基金公司纷纷推出了量化基金。那么根据海外市场得出的成功经验,基金公司满怀信心希望能够利用 量化投资 开启中国市场的新革命。 我们都知道量化投资在海外市场已经有了三十多年的经验,其中不乏许多投资传奇和神话。

量化投资近几年在我国市场逐渐兴起,很多基金公司纷纷推出了量化基金。那么根据海外市场得出的成功经验,基金公司满怀信心希望能够利用量化投资开启中国市场的新革命。

 
我们都知道量化投资在海外市场已经有了三十多年的经验,其中不乏许多投资传奇和神话。比如量化投资大神西蒙斯,他管理的大章基金在1989至2006年期间,平均年收益率高达百分之三十八点五,即使2007年次贷危机爆发,这个基金的回报率仍然高达百分之八十五。可能一些朋友对这类的数字没有太大的概念,但是相信大家都听说过股神巴菲特的名字,西蒙斯管理的基金净回报率已经超过巴菲特,所以西蒙斯被大家誉为“最赚钱的基金经理”。
如何正确看待量化投资基金
量化投资与其他投资方式最大的不同就在于量化投资完全依赖数学模型。换句话说,量化投资的成败取决于数学模型。这样的投资方法通过大量的数据分析结果将投资理念转变为更为具体的参数和指标来构建数学模型,充分体现其客观性。不仅如此,量化投资还需要利用计算机,借助计算机的强大数据处理能力来抓住市场中的投资机会,在风险控制的前提下,实现利益最大化。
 
我们知道事物都存在两面性,量化投资当然也不例外。由于量化投资是完全依赖数学模型的,所以如果模型中的参数和指标设定出现问题,那么量化投资不仅没有办法帮助投资者获得预收益,还会难免带来无法预计的损失。所以即使同为量化基金,也完全有可能在一个周期表现的天差地别,原因就是数学模型之间存在着差异。
 
很多朋友看到这里可能会想问,那么既然量化投资都是遵循数学模型而且模型的基本原理相同,为什么不同的基金表现差别如此之大呢?这是因为不同的交易者对市场的理解不同,所以在进行模型开发时对于参数和指标的设置也存在非常大的差异,那么这些差异带来的结果就是业绩表现的不同。
 
所以从一定角度来看量化投资也并不是完全客观的,其中也存在模型开发者的一些主观因素。所以在一定程度上我们可以认为判断一只量化投资基金的价值关键并非它是否采用了量化投资策略,而是模型的开发者的市场经验,以及他们对于市场理解的偏差会决定量化投资的成败。
 
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【量化投资有声读书系列】股票作手回忆录—第七章(5-4)
(责任编辑:一个量化投资者)
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