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基本面量化是未来重要的发展方向

时间:2019-01-11 08:43来源:未知 作者:一个量化投资者 点击:
在以前的市场中,大多数交易者采用的是主观投资方法。随着近几年 量化投资 策略在我国国内市场的兴起改变了传统的投资模式,创造了投资方法的新时代。但是在一些外海市场我们也能够看到这样一种情况,那就是随着金融环境逐渐发生变化,纯量化策略已经出现了

在以前的市场中,大多数交易者采用的是主观投资方法。随着近几年量化投资策略在我国国内市场的兴起改变了传统的投资模式,创造了投资方法的新时代。但是在一些外海市场我们也能够看到这样一种情况,那就是随着金融环境逐渐发生变化,纯量化策略已经出现了不能适应时代需要的疲软状态。许多专业人士表示,数理金融的抽象理论在逐渐弱化,金融本身的逻辑价值变得越来越重要

 
金融危机过后我们发现金融监管越来越多,单纯依靠纯量化的策略已经开始不能够适应现今的市场型态发展。如今纯量化投资策略应与现实务和宏观环境相结合。为了适应这种时代变化,对冲基金机构创造了一个新的流派,称为基本面分析法。该方法不仅包含基本面投资者自上而下的选股技巧,还同时运用计算机数据和大数据系统等逐步对模型进行完善。
基本面量化投资是未来量化的重要发展方向
我们举个简单的例子,以往实地考察和财务报表能够很好的对公司未来的现金流和偿债能力做出评估,那么现在一个基金组合经理也可以通过计算机的分析方法,通过分析信用卡的账户数据来验证对于市场的判断。
 
再比如说,在以前基本面的基金经理如果想要去调研一家公司目前的经营情况。他就不得不去公司的工厂门口去看卡车的进出量,通过对卡车进出量的统计来评估该公司目前的经营活跃度。但是我们都知道这种调研方式得出的结论往往是不准确的。无论是谁都没有办法二十四小时的守在工厂门口,去数究竟有多少辆卡车在门口进出。
 
但是在大数据时代,一切都变得非常容易了。我们只需要通过卫星来对工厂的卡车进出情况进行实时的监控,就能够毫不费力的得到最准确的信息。接下来我们就可以通过这个信息来预测该公司的季度调查结果,进一步预测了基本面。
 
简单来说,量化基本面分析方法就是把人的投资逻辑和思考方式量化并形成一个模型。这样主观与量化投资结合的方式既能够摆脱主观投资容易受交易者情绪影响的弊病又可以避免量化中遇到极端问题的不及时。所以无论从哪个方向来看,量化与基本面的结合一定会是未来的主流趋势。
 
但是目前量化基本面的实施在数据获取方面还存在一定的局限性。由于许多新数据是近几年内才逐步开始开放的,所以缺乏完整和连贯性。再者,内部数据的保护也成为了我们获取数据的障碍。但是我们相信在大数据的驱使下,在能够保护好用户隐私的前提下,数据开发在不就得将来一定会实现。
 
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【量化投资有声读书系列】股票作手回忆录—第七章(5-4)
(责任编辑:一个量化投资者)
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