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找对方法才能掌握量化投资!

时间:2018-12-24 08:33来源:未知 作者:一个量化投资者 点击:
很多朋友在进行 量化投资 学习时总会遇到这样或者那样的问题。那么就会在学习时产生这样的疑问,究竟量化投资应该怎么样才能做好呢?今天我们就一些比较常见的问题为大家讲解一下,希望能为大家在量化投资领域产生一些新的认识和提供一些帮助。 一、期望收益

很多朋友在进行量化投资学习时总会遇到这样或者那样的问题。那么就会在学习时产生这样的疑问,究竟量化投资应该怎么样才能做好呢?今天我们就一些比较常见的问题为大家讲解一下,希望能为大家在量化投资领域产生一些新的认识和提供一些帮助。

 
一、期望收益及风险
首先,我们都知道收益是个变量,并且是一个难以预测非常随机的变量。从长期的系统化角度来说,一次两次的收益与我们的系统化投资并没有非常决定意义的关系。所以我们要将研究的重点放在期望收益上,与收益相对的就是风险,那么如何对风险进行定义,也是有很多不同的版本。波动率就属于对风险的一种简单定义。但是我们都知道这并不能够完全表达出市场中的大部分主要风险,比如流动性风险。
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二、期望收益的来源
如何获得期望收益,这是做策略投研的一个非常主要的问题。首先我们需要有一个基本的逻辑来作为主导,根据逻辑开发我们的策略。接下来就是利用数学以及模型来实现它。当然,完成这些步骤的核心就是我们要有这个获得期望收益的逻辑。
 
收益来源对于不同的交易者来说,会有不同的角度去理解。比如,可以去比较债券、股票以及商品等不同资产类别的收益贡献。那么这个就是朝着大类资产配置和自合的角度。还有另外的一种,比如波动率类策略贡献多少收益或者趋势类策略贡献多少收益,这个就是从量化策略风格的角度来理解收益的来源。
 
三、是否同一策略被很多人知道后就失效了呢
超额收益的来源一般可以分类两类,一类是利用市场一段是其内的无效性或者是别人犯的错误。另一类是这种投资行为的超额收益承担了某种风险的风险溢价。如果我们的策略是基于第一种市场的无效性获益,那么当很多其他的量化投资者知道这一点并且参与进来以后。我们的获利空间就会越来越小。那么如果我们的收益来源是第二种的话,未必就一定会导致它不赚钱。我们对这种收益承担的风险有一个清醒的认知,并且合理的管理,就可能不会由于知道的人多了,而导致策略失效。
 
 
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【量化投资有声读书系列】股票作手回忆录—第七章(5-4)
(责任编辑:一个量化投资者)
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