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量化投资中趋势跟随和均值回归指标的相关应用

时间:2018-09-14 08:47来源:未知 作者:一个量化投资者 点击:
今天我们要一起学习的是技术指标种类中的趋势跟随和均值回归这两部分内容。希望可以为大家提供一些交易思路,并可以有效的应用到 量化投资与程序化交易 系统中。那么接下来就让我们一起学习吧! 我们时常会听到这样一些反对技术分析的论断,比如金融市场和商

今天我们要一起学习的是技术指标种类中的趋势跟随和均值回归这两部分内容。希望可以为大家提供一些交易思路,并可以有效的应用到量化投资与程序化交易系统中。那么接下来就让我们一起学习吧!

 
我们时常会听到这样一些反对技术分析的论断,比如金融市场和商品市场的价格分布是随机的。该结论在保罗库特的《股票市场价格的随机性》一书中有过详细的介绍。但实际上我们都知道,在市场中价格的分布并不是随机或者成钟形的分布。在大概70%的时间里,市场价格一直是在一个很窄的范围内进行波动。
量化投资中趋势跟随和均值回归指标的相关应用
通过一些统计研究分析也可以证明,金融市场和商品市场的价格分布是成一种尖峰态分布的。一些研究者将其总结为市场具有非常强的均值回归的倾向。简单的说市场价格是非常喜欢绕着平均进行上下波动的。
 
既然我们明确了市场价格在70%的时间内都是绕着平均值进行上下波动。那么为什么还是有很多量化投资与程序化交易者和技术分析人士还是非常喜欢与跟随市场趋势呢?这就在于剩下的那30%的时间内,市场通常呈现出强烈的趋势倾向。
 
在统计分析中通常表示为金融市场和商品市场是带有胖尾的尖峰态分布。简而言之,就是市场价格一旦脱离均值回归状态,那么趋势就会更加强烈和持久。这种了类型的趋势就给他交易者提供了高回报低风险的交易机会。举一个简单的例子,比如一个简单的趋势跟随交易系统通常要承受大量的小亏损,然后通过不到百分之五十的盈利的交易使得总收益变为正值。
 
不知道有没有朋友还记得我们曾经为大家介绍过200天简单移动平均。它就是一个很好的利用趋势跟随指标的例子。接下来我们看一下图1.4,这是另一个常见的趋势跟随指标——双移动平均交叉系统。
量化投资中趋势跟随和均值回归指标的相关应用
在双移动平均交叉系统中,我们引入了另一根周期较短的移动平均,比如一根9天简单移动平均。原来我们在市场上下穿越200天简单移动平均时通常会建立空头头寸或者多头头寸。但是现在的情况与之前有所不同,我们可以在9天移动平均向上穿越26天移动平均时建立多头头寸,当向下穿越26天移动平均时平掉多头头寸。相较而言,当短期移动平均穿到长期移动平均下时,量化投资与程序化交易者要建立空头头寸并且平掉所有的多头头寸。
量化投资中趋势跟随和均值回归指标的相关应用
均值回归指标与双移动平均交叉这类的趋势跟随指标相反,它试图利用均值回归的特征进行获利。我们可以看一下图1.5,这是一个相对强弱指标。是由威利斯威尔德在1978年发明的。这个指标可以用来描述市场是否进入了超卖或者超买的状态。
 
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【量化投资有声读书系列】股票作手回忆录—第七章(5-4)
(责任编辑:一个量化投资者)
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