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量化投资选股模型解析

时间:2018-08-07 08:40来源:未知 作者:一个量化投资者 点击:
无论是对于传统的主观投资者还是 量化投资 者而言,股票的选择是至关重要的。它直接关系着我们是否能够盈利。那么今天就带大家一起来了解一些量化投资中的量化选股的内容。 有过投资经验的朋友都知道传统主观投资选股,主要是基于一些基本面或者当下某些其它

无论是对于传统的主观投资者还是量化投资者而言,股票的选择是至关重要的。它直接关系着我们是否能够盈利。那么今天就带大家一起来了解一些量化投资中的量化选股的内容。

 
有过投资经验的朋友都知道传统主观投资选股,主要是基于一些基本面或者当下某些其它情况进行股票的选择。量化投资选股主要是基于数量化的方法来确定股票投资组合,并以能够获得超额收益为目标。一般来说,量化投资选股主要分为两类:一类是市场行为选股,另一类是基本面选股。当然在量化投资中有很多模型可以帮助投资者进行股票的选择。
量化投资选股模型解析
动量反转模型、一致预期模型、资金流模型以及趋势追踪模型等都属于市场行为类选股应用的模型。在量化投资基本面选股中主要有行业轮动模型、多因子模型以及风格轮动模型等。
 
一、市场行为类选股
 
(1)动量反转模型
在了解动量反转模型之前我们先来了解一下什么是动量效应。动量效应一般是指在过去一段时间内强的股票,在接下来的时间也会继续保持强势。在过去一段时间内表现较弱的股票在未来的一段时间内也会表现较弱。如果是相反的情况,比如在过去较强在未来较弱,那么这种就可以称为反转效应。我们就可以根据判断是动量效应还是反转效应来决定如何进行投资。如果判定动量效应会持续,那么就选择买入强势股。如果判定动量效应会出现反转,那么就判定为买入弱势股。
 
(2)一致预期模型
这种模型一般来说,是指市场上的投资者对于某些特定的事情产生了一致的看法。比如说大多数的分析师对于某只股票非常看好,那么在未来一段时间这只股票可能就会上涨。一致预期模型就是根据这种情况来进行买入卖出的选择。
 
(3)趋势跟踪
趋势跟踪我们已经说过很多遍,它属于图形交易的一种。比如股价开始出现了上涨的趋势,那么就跟随上涨趋势进行买入,反之亦然。其中MACD、EMA等都是用来判断趋势的指标。
 
二、基本面选股
 
(1)风格轮动
市场在不同时期会表现出不同的风格特征。例如,有时市场会偏好大盘股,有时会偏好小盘股。如果能够在风格变换的初期阶段发现并参与,就有可能获得较大的收益。
 
(2)行业轮动
行业轮动一般是指由于某些经济周期的原因造成一些行业启动后,另外一些行业跟随。投资者就可以投资跟随的行业,从而创造盈利。
 
(3)多因子模型
多因子模型已经被很多投资者广泛的应用在量化投资选股中。原理很简单,就是将一些因子设定为选股的标注。同时满足所有因子则买入,不满足则卖出。
 
量化投资的选股不能单单只看收益率,还要看风险。也就是说要综合考虑风险和收益率才能准确判断出一个选股策略的好坏。
 
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(责任编辑:一个量化投资者)
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