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量化投资的未来发展趋势(2)

时间:2018-07-28 08:45来源:未知 作者:一个量化投资者 点击:
我们在上篇文章中提到了 量化投资 过程中会遇到的一些问题,那么我们今天就来讲一下量化基金目前的现状和未来的发展方向。 一、量化基金在中国的发展空间大 对量化基金有一定了解的朋友都知道,目前量化基金在我国只占很少的一部分。但是这也说明了,我国量

我们在上篇文章中提到了量化投资过程中会遇到的一些问题,那么我们今天就来讲一下量化基金目前的现状和未来的发展方向。

量化投资的未来发展趋势(2)
一、量化基金在中国的发展空间大
对量化基金有一定了解的朋友都知道,目前量化基金在我国只占很少的一部分。但是这也说明了,我国量化基金的发展空间是巨大的。美国的smartbeta产品在共同基金的已经达到了24%,这更是证明了量化基金在我国的发展空间非常大。就对冲工具来说,目前只有沪深300股指期货这一种对冲工具,但是随着量化投资在中国市场的逐步发展,相信会有更多的对冲工具涌现。
 
Alpha策略大家都听说过,我们在之前的一篇文章中也为大家详细讲述了Alpha策略。目前Alpha策略最大的问题在于只做Alpha不做Beta,这就造成在beta行情中Alpha策略就会遇到可能会亏损的问题。就目前市场上常见的对冲型产品来说,几乎有一半处于回撤状态,三分之一在赚钱剩下的基本持平。在过去几年量化的效果都表现的比较好,那是因为收益会比固定收益要高,所以资金自然而然就会流入这类投资策略中,这并不就是说量化策略本身就会做的非常好。
 
二、未来量化投资的流行策略
未来量化投资的流行策略可能是Alpha加CTA。Alpha和CTA正好是相辅相成的状态。在市场处于震荡的时候,Alpha策略是最赚钱的,CTA却最怕震荡市。在暴涨的时候CTA策略是最赚钱的,但是Alpha策略却最怕市场暴涨。二者的特殊性可以达到相互的平衡,所以可以推断Alpha加CTA的产品将是未来的流行策略。
 
三、商品期货市场beta策略也可能会流行
期货市场上近年的变化是非常大的,并且成交量的上升也非常快。目前商品期货市场上的合约大约有30多只,并且每日交易量已经能够达到100亿左右,这个交易量已经足够承担大多数产品的运作。统计套利是Alpha策略的本质,统计结论在很多情况下会变的很快,这就促使Alpha策略需要时间较为长的跟踪时间。目前一些资金量比较大的“牛散”都在逐步向Beta策略转型。
 
四、Alpha策略的最大回撤可能会升高
Alpha策略的回撤一般来说是2%-3%,但是可能在近期会逐渐升高至5%—6%。一般情况下,如果最大回撤达到5%对一般投资者来说就是比较大的了,并且通常会给基金留下污点,所以在未来Beta策略的增长可能会相对较快,Alpha策略会冷一段时间。
 
以上是为大家总结的量化投资目前的状况和未来的发展反向,希望对大家能够有所帮助!
 
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(责任编辑:一个量化投资者)
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