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转型量化投资?传统私募陷入恐慌?

时间:2017-11-11 08:47来源:未知 作者:一个量化投资者 点击:
对于多数的私募来讲, 量化投资 将要引领新的风向。 在2017年。不包括一直在专门研究量化的私募,像鸿道投资、北京和聚投资、合晟资产等等,这样的以股票等主动投资策略为主宰的老牌传统私募,都相继的拥进了量化投资的怀抱,迎着风向走进了量化投资的时代。

  对于多数的私募来讲,量化投资将要引领新的风向。

  在2017年。不包括一直在专门研究量化的私募,像鸿道投资、北京和聚投资、合晟资产等等,这样的以股票等主动投资策略为主宰的老牌传统私募,都相继的拥进了量化投资的“怀抱”,迎着风向走进了量化投资的时代。有一部分采取的措施是招兵买马,构建自己的量化团队,进行策略开发和铺开相关的产品线,还有一部分选择纳士招贤,招聘量化研究员,通过量化策略辅助主动投资。另外还有一部分选择做内部测试,用小产品先通通路。

  在私募的世界里,他们认为量化投资就是大势所趋,专长于主动管理的私募要积极的响应投资发展的新时代。与此同时,在风险控制方面,私募可以利用量化有效的优化风险,弥补主动投资的风控短板,也为主动投资提供了精炼的投资理念作为参考。除此之外,量化产品线的崛起,可以满足客户的不同风险收益要求,供给稳固和绝对收益的好产品。

转型量化投资

  1.主动投资私募走进量化“怀抱”

  根据基金业协会私募基金备案数据可知:一部分的老牌主动投资的私募,其实已经备案了相关的量化产品。例如:北京和聚投资,近期连续的进行备案,还有聚量化500增强私募基金和聚量化市场机会私募基金等3只量化产品,在今年,合晟资产备案了“守望者量化一号私募证券投资基金”等产品。

  杨远光(北京鸿道投资量化投资总监)表示到:当前的鸿道量化团队已经准备就绪,IT系统建设已经齐全,现在在运行的产品规模已经达到了1个亿,在市场上成熟的量化产品均有落地,与此同时,自动化交易和数据库系统等都均以上线。

  杨远光说:“我们希望能打造鸿道特有的量化品牌,推出绝对收益的稳健产品。量化投资是战略方向,未来大有可为,所以成立了单独的量化产品线,并非主动投资的辅助”。

  根据杨远光的透漏可知:当前的量化产品的主导策略是大容量、稳健型的策略。分别有:阿尔法策略、统计套利、期限套利等等。一部分的止损线设得非常高,优化每一个策略的风险收益比,同时控制最大回撤采用了鸿道特有的尾部风险优化模块,追求的目的就是在最小的的下行风险范围内给客户创造更大的回报。除此之外,鸿道将CTA和统计套利等单策略分别做成了不同的母基金,同时子基金能够投到这部分母基金内,利用好的产品配比实现客户需要的风险维度。

  经过调查我们发现,近阶段,在北京也出现了几家专门进行主动投资的私募,开始应用量化研究员进行筛选股票,他们表示:“我们投资范围较广、标的分散,人工根本看不过来,量化选股可以辅助主动投资”。

  2.量化投资是大势所趋,对主动投资有所补益

  根据以上内容,我们可以发现。量化投资已经成为了私募新的风向,也晋升成为私募的主要争夺对象。

  对于北京鸿道投资转型量化投资的原因,杨云光解释到:一是,量化投资是大势所趋,在风控等方面,一定程度上弥补了主动投资存在的短板,在大多数的情况下,主动投资的贝塔成分很高,市场风险来临时,最主要的就是回撤的控制能力,而量化投资的风控系统非常好,利用做风险优化致使主动投资锁定了最大的回撤。二是,主动投资可以从量化模型身上学到很多东西,未来中国市场对接国外是必然趋势,同时市场就一定会发生结构性变化,也会更加的成熟,量化模型可以精炼出近几年国内外市场中好的投资理念,给主动投资提供参考。

  杨云光还表示:量化投资的发展和目前大资管时代下的资产配置的需求两者是紧密相连的,资产荒依然和以前一样存在,各类资产的收益状态在逐渐的下滑,这个时候绝对收益和量化产品的空间很大,量化就可以在未来给客户提供全球型的投资产品打下稳固的基础。

  杨云光说:“我们的产品目标,是期望在5%的最大回撤里提供给客户两位数的最大回报。目前先埋下战略的种子,量化未来是一定会成为趋势所向。”

(责任编辑:一个量化投资者)
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