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量化投资:教你如何有效锁定回报?

时间:2017-11-06 08:48来源:未知 作者:admin 点击:
1.落袋为安是第一 现在的市场状态,对于大部分的投资者来说是最难的投资阶段,股票市场刚刚经历了巨幅震荡的洗礼,到现在对于一部分投资者来讲还是谈虎色变的状态,固定收益类产品的收益率还处在下滑期,P2P跑路频发也不敢投,可是负利率时代生活的成本却在

1.落袋为安是第一

现在的市场状态,对于大部分的投资者来说是最难的投资阶段,股票市场刚刚经历了巨幅震荡的“洗礼”,到现在对于一部分投资者来讲还是“谈虎色变”的状态,固定收益类产品的收益率还处在下滑期,P2P跑路频发也不敢投,可是负利率时代生活的成本却在不断的提升,对于投资者来讲,正面临着巨大的压力。
   
投资者目前的普遍状态就是:如果投资,害怕风险吞掉本金,可是不投资,还害怕跑不赢CPI。这样的困惑,有了绝对收益的理念就全都解决了。
   
那什么是绝对收益的理念呐?它所追求的投资目标是绝对收益,它是量化投资在基金上的一种应用,无论市场的状态是什么样的,上涨也好下跌也罢,都可以让投资者获得绝对的回报,而不再是比某一指数或者基准表现好的相对收益了。
   
在市场上,在没有出现做空机制的信号时,大多数利用绝对收益理念的管理人基本上都会使用仓位控制的方法,也就是说,在股市上涨的时候,要进行增加股票的投资比例,分享股市上涨的收益。相反股市下跌时,降低股票的投资比例,必要时要空仓,这样做的目的是,避免股市下跌时给整个投资组合带来的损失。
   
可是这样的控制仓位的方法,在市场下跌时,表现出来的状态是很被动的,欠缺获利的机会,一直到出现卖空机制。
   
因此,卖空机制理所应然的成为了绝对收益的基本操作技巧,约束人们通过卖空和衍生品等交易策略,利用对冲,杠杆和高换手等方法,达到降低风险的作用,当预测市场会下跌时,可以利用卖空去赚取收益。 
2.绝对收益产品的发展量化投资:教你如何有效锁定回报?                 
像市场中性策略、相对价值策略、宏观对冲策略和事件驱动策略,这四种策略是绝对收益策略基金经常应用的投资策略。在国内,现在比较常用的是市场中性策略,一般情况下,相对价值策略都是作为辅助策略在使用。
量化投资:教你如何有效锁定回报?
   
3.市场中性策略投资原理
市场中性策略的定义是:同时建立多头和空头头寸,从而对冲市场风险,不管市场的状态是上涨还是下跌,都可以赚取稳定的收益。例如:有2个亿的基金,买股票做多用1.6亿,余下的0.4亿拿出来做股指期货的空头,大家要知道,这0.4亿其实就是你的保证金,就和做了市值1.6亿的股指期货空头是一样的价值。总体来看,整个基金基本上没有风险敞口。
   
将整个组合的收益划分为a和b两个部分(a代表超额收益,b代表系统收益),利用调整多头和空头的资金分配,把多头股票组合的b与空头股指期货的b两两相抵,排除市场波动,仅留下股票投资组合的a。接下来,进行量化分析,寻找到拥有正a的股票组合,以此来赚取稳定的超额收益。量化投资:教你如何有效锁定回报?
   
4.绝对收益类基金PK传统权益类基金
量化投资:教你如何有效锁定回报?
                   绝对收益基金净值平稳增长 风险波动较小
   
5.绝要素对收益策略公募基金产品评价
相对于大部分在市场上,以市场中性策略为主导的绝对收益公募资金,在选择产品上,投资者也特别注意下面的几点:
 
量化投资:教你如何有效锁定回报?
(1)同类策略产品过往业绩表现
这是最基本的考察点,通常来说,alpha收益的获取能力表现基本上都有一定的持续性,普通股票型基金和其相比之下,表现出来大幅度的排名波动,绝对收益策略产品具有非常好的业绩持续性,而评价产品的第一要素就是产品的过往业绩表现。
   
(2)基金公司偏股基金加权阿尔法系数
这个指标可以有效的体现出,基金公司股票投资方面获取alpha收益的整体水平,因为,在一定程度上,alpha收益的获取能力直接影响绝对收益策略产品的收益率。
   
(3)偏股型基金加权复权净值增长率排名
这个指标能够直接反映出基金公司在股票投资上的能力,要想知道基金公司在行业中的位置是怎样的,通过排名就一目了然了,可以提供一定的参考作用。
(责任编辑:admin)
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