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量化投资困境,机构资金帮忙

时间:2017-10-10 08:48来源:未知 作者:admin 点击:
随着中国资本市场投资者结构走向机构化,投资方式也在走向智能化,科技作为第一生产力,不仅左右量化的发展方向,也决定未来的投资高度。 量化投资 在中国经历十余年的发展,已成为国内投资界不可或缺的重要组成部分,市场占比不断提升。为进一步推动中国量

  随着中国资本市场投资者结构走向机构化,投资方式也在走向智能化,科技作为第一生产力,不仅左右量化的发展方向,也决定未来的投资高度。量化投资在中国经历十余年的发展,已成为国内投资界不可或缺的重要组成部分,市场占比不断提升。为进一步推动中国量化投资的发展,由万和证券主办,掘金量化、操盘手晒单网承办的“2017科技与未来.中国量化投资策略安全与发展趋势”论坛于日前在深圳举行。

  自股指期货交易自2017年2月放松开始,中国量化投资进入第二轮大周期,前景巨大。东吴基金量化投资事业部总经理葛勇表示,未来量化将基本面化、科技化,量化方法与金融市场基本面相结合,将基本面数据量化并运用到量化模型中,同时计算机、人工智能、新科学技术等科技元素将大量运用到投资领域。随着期货、期权等衍生品运用越来越多,量化策略、量化产品会越来越复杂。随着量化投资的发展,盈利难度也将逐步加大。

机构资金对量化投资的帮助图片

  “数据加工难,策略开发与运行监控难,多账户多策略共同管理难,资金募集难”是量化投资行业的四大难题,而监管层禁止券商外接信息系统后,量化交易的自动下单成为了行业性困局。万和证券资产托管部总经理李春良透露,为解决行业难题和监管困局,万和证券自主建设了万和掘金量化交易平台,可为客户提供数据分析、模型回测、策略编程实现到仿真交易和实盘交易等全栈式量化解决方案,真正为量化机构提供合规的程序化交易通道。

  阿里云科技资深专家赵殷野认为,目前量化投资使用数据主要围绕股票数据,非结构化数据在量化中没有很好的应用,量化投资虽然发展迅速,但依然存在许多问题亟待解决,如大数据计算能力不足,云基础设施使用不够普及,大量精力消耗在策略调优上,策略安全性要求很高,回测框架搭建和维护成本高。

  近年来,量化私募发展迅速,凯纳资本总经理陈曦表示,产品规模大了之后,策略安全问题已成为私募关注的重点,内部策略加密、网络安全、服务器安全、系统化的工程,都需要很多工程学软件学的技术去实现,人才正成为量化发展的一大制肘因素。量化最大的黑天鹅就是政策变化,特别是在期货量化领域,政策对策略的影响更大,为降低风险,量化多策略正成为越来越多的私募的选择。没有一种策略永远赚钱,量化投资策略不能一成不变,量化策略必跌根据市场去变,跟着市场一起去成长,凯纳资本的策略已从第一代进化到第七代了。价值投资是信仰,量化也是一种信仰,虽然近期波动率收窄,部分私募业绩表现不好,但挡不住私募进军量化的脚步。

  谈及国内外量化的差异,嘉理资产投资总监李君杰表示,国内量化跟国外量化最大差异是交易量与政策差异,且国外交易费用较便宜,国内在数据速度与数据量存在不少差距,投资对冲工具较少。在国外成熟的市场,长周期行情越来越少,波动率都是越来越低,虽然国内波动率较大,但随着中国市场跟国际接轨,国内大波动大趋势行情会越来越少,所以我们着重远周期策略,看长远未来。

(责任编辑:admin)
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