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高健:越简单越好的量化投资模型

时间:2017-10-09 08:48来源:未知 作者:一个量化投资者 点击:
这次为大家整理了对中国国际期货有限公司资管中心副总裁、总监高健的问答以及对 量化投资 的看法。 问:您好高总,感谢您百忙中接受我们的专访,请你简单介绍一下您是如何与期货结缘? 高健:我07年在广州的一个民间股神华南培训中心工作并开始接触股票,然后

  这次为大家整理了对中国国际期货有限公司资管中心副总裁、总监高健的问答以及对量化投资的看法。

简单的量化投资模型分享:高健

  问:您好高总,感谢您百忙中接受我们的专访,请你简单介绍一下您是如何与期货结缘?

  高健:我07年在广州的一个民间股神华南培训中心工作并开始接触股票,然后到了08年底在朋友的介绍下接触了期货,走上了不归路。

  问:请高总分享一下你这些年的交易经历?

  高健:从08年到11年我总共爆仓了两次,最惨的时候一直在亏,那个时候拿着鼠标下单手有时候都要抖,可以说是深深感受了期货交易中的凶险,在这期间我也陆陆续续做过些程序化,但都没坚持下来,直到12年才开始正式走上程序化的路子,一直到现在效果还相对稳健。

  问:您在之前做主观交易的时候是否已经就平稳了?

  高健:不算平稳,经常做一些跟自己思路不一样的东西,在做主观的时候总会想好的交易思路,做盘的时候就被自己又改了,所以也就放弃主观,坚定地走上了程序化这条路。

  问:请高总简单介绍下您的程序化交易策略思路?

  高健:我做的是趋势交易,尊重商品趋势性发展的客观事实,将资金分散于多品种。大多数的趋势模型基础都是均线或者其衍生出来技术指标,而我的模型是以涨跌幅为基础,能够根据行情的变化自动微调以适应当前行情发展,通用性好,比较粗放,不会纠结于过细的行情。

  问:很多量化的产品都是以股指量化为主,您这个账号我看了还包括了商品期货,您是如何取舍这些的?

  高健:那些单做股指量化的,周期一般都会比较短,而我做股指都是在日线级别上,就相当于商品一样做,不论股指还是商品,即使现在是震荡,未来也总要走出趋势行情来,只要趋势走出来了就能赚钱。

  问:那您对股指和商品在资金配置如何取舍?以及您的仓位风险控制?

  高健:我在资金配置上同等对待所选取的品种,在总资金上确认仓位后,对各品种基本是平均分配资金。我以求稳为主,一般是两三成仓位,在盈利后会慢慢加点,但仓位依然也不会重。

  问:在您的产品面对回撤较大时你会如何处置你的量化程序?

  高健:对于回撤我是不干预的,如果是出现很多回撤的话,根据我的程序化计算那也是因为前面已经大赚一笔,只有大赚之后才会出现较大回撤。如果程序只是像平常那样跑的话,出现较大回撤的概率是很低的。

  我去年就是因为干预了两次导致收益的减少,去年焦炭有一次跌停,跌停后程序化开不进去,第二天我就手动下单,其实按正常情况下,不管开盘是什么价,我都会追进去,但它低开一点,我就挂单在昨天跌停价的价位上,但是一直没上来,结果一路下跌,一路没抓住,这也是个教训,按正常的方法就是直接追进去的,当时低开也没多少。

  问:您的程序化交易的品种是系统自己选取还是您主观选取的?

  高健:交易的具体品种是由我选取,主要选取的是成交量比较活跃流动性好的品种,在有一定共性的同板块上再做出取舍后精选出10个左右。

  问:您觉得您的程序化有失效的可能性么?在什么情况下会失效?

  高健:量化程序都有失效的可能,但我的量化程序想失效的话会比较困难。现在依然有很多模型还没有钝化,最简单的20日均线其实都可以赚钱,只要你可以承受回撤,还有很经典的四周法则,现在也都没有钝化,未来应该说很长一段时间也不会,因为他的通用性很好。

  问:在您交易过程中遇到什么样的行情算是比较困难的?

  高健:在行情震荡的时候会比较困难,不过多品种能比较好的规避这个问题,但是多数品种在震荡的时候也是没钱赚的,也会陆续地回吐利润。

  问:您觉得您在什么情况下会修改您的程序?

  高健:现在有的人经常性地修改程序,我不太认同这个观点。经常去修改等于是去迎合历史行情,但未来会怎么走很难判断,其实也是有利有弊,看怎么去权衡这个问题,或者说是区别对待,但有一点就是越复杂的模型越容易失效。

  问:您刚才讲越复杂的模型越容易失效,这个怎么理解?

  高健:你比如一根均线,他可能是永不会失效的,他简单嘛,就一根均线,你再比如四周法则,突破四周做多或者做空,也是一个很简单的条件,平台突破嘛,他这个也是不会过时的,这两个都是很简单的,思路很清晰,现在用能赚钱,十年后用还是能赚钱,唯一的就是你能不能接受回撤,以及假如一年只赚20%你满不满意的问题。

  问:您如何完善您的程序化?

  高健:我喜欢到处去游玩寻找灵感,然后回来把它写到计算机里再进行测试效果,很多时候想法不是一直想就能有的,不仅需要经验也需要灵感。交易是最容易入场却又最难成功的行业。之所以选择程序化也是这么多年坚持下来对交易的理解,这只是其中一条路,我的选择而已!

  问:因为你对你的产品仓位控制在3到4成,对于今年这么好的行情可以说是少赚了不少,有没有想过提高仓位?

  高健:我一年的预期收益大概也就是在30%-50%,因为我必须要以控制风险为先,今年这样的行情不代表年年都会有。当然我也会根据客户的风险承受度来增加或者减少仓位,以期追求相应的收益。

(责任编辑:一个量化投资者)
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